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DJ Original-Research: Hawesko Holding AG (von GSC Research GmbH): Kaufen



 
 Original-Research: Hawesko Holding AG - von GSC Research GmbH 
 
Einstufung von GSC Research GmbH zu Hawesko Holding AG 
 
Unternehmen: Hawesko Holding AG 
ISIN: DE0006042708 
 
Anlass der Studie: Neunmonatszahlen 2020 Empfehlung: Kaufen 
seit: 11.11.2020 
Kursziel: 50,00 Euro 
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten 
Letzte Ratingänderung: 21.11.2018, vormals Halten Analyst: Thorsten Renner 
 
Wachstumskurs im dritten Quartal 2020 beschleunigt 
 
Auch bei der Hawesko Holding AG hat die COVID-19-Pandemie massive Einflüsse 
auf die Geschäftsentwicklung. Allerdings profitiert das Unternehmen im 
Retail- und E-Commerce-Geschäft vom steigenden privaten Weinkonsum. Im 
Gegensatz dazu leidet das B2B-Segment zumindest in Teilen. Während 
Gastronomie und Hotels wieder in einen Winterschlaf versetzt wurden, 
klettert der Absatz an die Großhandelskunden. 
 
In Summe realisierte die Gesellschaft im bisherigen Jahresverlauf ein 
deutliches Umsatz- und Ergebnisplus. Auch der Start ins vierte Quartal 
gestaltete sich nach Unternehmensangaben recht erfreulich. Dies veranlasste 
uns auch, unsere Prognose nach oben anzupassen. Wir gehen auch in der 
restlichen Jahreszeit von einer anhaltend hohen Nachfrage aus, allerdings 
könnten sich im Dezember und dann speziell in der engen Vorweihnachtszeit 
massive Probleme bei der Belieferung der Kunden ergeben. Waren die 
Paketdienste in der Weihnachtszeit bisher schon überlastet, könnte dies im 
laufenden Jahr im Zusammenspiel mit dem deutlich gestiegenen Bestellvolumen 
im Rahmen der Corona-Pandemie zu einem Chaos führen. 
 
Unabhängig von den möglicherweise auftretenden logistischen Problemen der 
Paketzusteller sehen wir den Weinhändler jedoch hervorragend positioniert. 
Dazu trägt nun die bereits vor Jahren gestartete Digitalisierungsstrategie 
des Unternehmens bei. Vor allem kommt die Gesellschaft bei der Umstellung 
der Marken auf die Digital-Commerce-Plattform gut voran. Erfreulich 
gestaltet sich auch die Entwicklung bei WirWinzer, hier konnte die Anzahl 
der verfügbaren Weine weiter massiv ausgebaut werden. 
 
Der bisherige Geschäftsverlauf konnte positiv überraschen, ebenso wie die 
Sonderdividende, die die Aktionäre bereits vereinnahmen konnten. Zukünftig 
gehen wir wieder von einer Basisausschüttung von 1,30 Euro je Anteilsschein 
aus. Damit bietet die Aktie auf dem jetzigen Kursniveau eine 
Dividendenrendite von 3,1 Prozent. Angesichts der Anhebung unserer 
Schätzungen sowie der guten Zukunftsperspektiven durch den deutlichen Ausbau 
des Kundenstamms erhöhen wir unser Kursziel auf 50 Euro und bekräftigen 
dabei unsere Empfehlung, die Hawesko-Aktie zu ??zKaufen". 
 
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: 
http://www.more-ir.de/d/21824.pdf 
 
Kontakt für Rückfragen 
GSC Research GmbH 
Tiergartenstr. 17 
D-40237 Duesseldorf 
Tel.: +49 (0) 211 / 179374 - 26 
Fax: +49 (0) 211 / 179374 - 44 
Buero Muenster: 
Postfach 48 01 10 
D-48078 Muenster 
Tel.: +49 (0) 2501 / 44091 - 21 
Fax: +49 (0) 2501 / 44091 - 22 
Email: info@gsc-research.de 
Internet: www.gsc-research.de 
 
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. 
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung 
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. 
 
 

(END) Dow Jones Newswires

November 11, 2020 11:11 ET (16:11 GMT)



Quelle:Dow Jones  11.11.2020 17:11


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